Πώς να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση Excel DURATION -

Περίληψη

Η συνάρτηση Excel DURATION επιστρέφει την ετήσια διάρκεια μιας ασφάλειας με περιοδικές πληρωμές τόκων, υπολογιζόμενη με τον τύπο διάρκειας Macauley.

Σκοπός

Λάβετε ετήσια διάρκεια με περιοδικό ενδιαφέρον

Τιμή επιστροφής

Διάρκεια σε χρόνια

Σύνταξη

= ΔΙΑΡΚΕΙΑ (διακανονισμός, λήξη, κουπόνι, yld, freq, (βάση))

Επιχειρήματα

  • διακανονισμός - Ημερομηνία διακανονισμού της ασφάλειας.
  • λήξη - Ημερομηνία λήξης της ασφάλειας.
  • κουπόνι - Η ετήσια τιμή κουπονιού της ασφάλειας.
  • yld - Η ετήσια απόδοση της ασφάλειας.
  • freq - Αριθμός πληρωμών κουπονιών ανά έτος (ετήσιο = 1, εξαμηνιαίο = 2, τριμηνιαία = 4).
  • βάση - (προαιρετικό) Βάση μέτρησης ημέρας (δείτε παρακάτω, προεπιλογή = 0).

Εκδοχή

Excel 2003

Σημειώσεις χρήσης

Στα χρηματοοικονομικά, η διάρκεια είναι ένα μέτρο της ευαισθησίας των τιμών σε μεταβολές των επιτοκίων για ένα περιουσιακό στοιχείο που πληρώνει τόκους σε περιοδική βάση, όπως ένα ομόλογο. Η διάρκεια μπορεί να χρησιμοποιηθεί από τους οικονομικούς διαχειριστές ως μέρος μιας στρατηγικής για την ελαχιστοποίηση του αντίκτυπου των μεταβολών των επιτοκίων στην καθαρή αξία.

Η συνάρτηση DURATION του Excel επιστρέφει τη διάρκεια του Macauley για μια υποτιθέμενη ονομαστική τιμή 100 $. Η διάρκεια του Macaulay είναι ο σταθμισμένος μέσος όρος έως τη λήξη των ταμειακών ροών από μια ασφάλεια. Το βάρος κάθε ταμειακής ροής καθορίζεται διαιρώντας την παρούσα αξία της ταμειακής ροής με την τιμή. Το Excel παρέχει επίσης τη συνάρτηση MDURATION για τον υπολογισμό της τροποποιημένης διάρκειας.

Παράδειγμα

Στο παράδειγμα που δείχνεται, θέλουμε να υπολογίσουμε τη διάρκεια ενός ομολόγου με ετήσιο επιτόκιο κουπονιού 5% και εξαμηνιαίες πληρωμές. Η ημερομηνία διακανονισμού είναι 15-Δεκ-2017, η ημερομηνία λήξης είναι 15-Σεπ-2027 και η βάση μέτρησης ημέρας είναι ΗΠΑ (NASD) 30/360. Ο τύπος στο F5 είναι:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

και επιστρέφει 7,74 χρόνια.

Εισαγωγή ημερομηνιών

Στο Excel, οι ημερομηνίες είναι σειριακοί αριθμοί. Γενικά, ο καλύτερος τρόπος εισαγωγής έγκυρων ημερομηνιών είναι να χρησιμοποιήσετε αναφορές κυττάρων, όπως φαίνεται στο παράδειγμα. Για να εισαγάγετε έγκυρες ημερομηνίες απευθείας μέσα σε μια συνάρτηση, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση DATE. Για παράδειγμα, ο παρακάτω τύπος έχει όλες τις τιμές με κωδικό κώδικα και η συνάρτηση DATE χρησιμοποιείται για την παροχή καθεμιάς από τις δύο απαιτούμενες ημερομηνίες:

=DURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Βάση

Το βασικό όρισμα ελέγχει τον τρόπο μέτρησης των ημερών. Η συνάρτηση DISC επιτρέπει 5 επιλογές (0-4) και προεπιλογές στο μηδέν, το οποίο καθορίζει US 30/360 βάση. Αυτό το άρθρο σχετικά με τη wikipedia παρέχει μια λεπτομερή εξήγηση των διαθέσιμων συμβάσεων.

Βάση Καταμέτρηση ημέρας
0 ή παραλείφθηκε ΗΠΑ (NASD) 30/360
1 Πραγματική / πραγματική
2 Πραγματική / 360
3 Πραγματική / 365
4 Ευρωπαϊκή 30/360

Σημειώσεις

  • Στο Excel, οι ημερομηνίες είναι σειριακοί αριθμοί.
  • Όλες οι ημερομηνίες, η συχνότητα και η βάση περικόπτονται σε ακέραιους αριθμούς.
  • Εάν οι ημερομηνίες δεν είναι έγκυρες (δηλ. Δεν είναι πραγματικά ημερομηνίες), η DURATION επιστρέφει #VALUE!
  • Η DURATION επιστρέφει #NUM όταν:
    • διακανονισμός> = ωριμότητα
    • κουπόνι <0 ή απόδοση <0
    • Η βάση είναι εκτός εμβέλειας

ενδιαφέροντα άρθρα...